roic 뜻 roe 뜻 완벽 정리

주식 투자나 기업 분석을 하다 보면 roic 뜻 roe 뜻 같은 용어를 자주 접하게 됩니다. 하지만 숫자만 봐도 머리가 아프고, 개념이 헷갈리는 경우가 많죠.

이 글에서는 ROIC와 ROE가 정확히 어떤 의미인지, 두 개념이 어떻게 다른지, 투자할 때 어떤 식으로 활용할 수 있는지 쉽게 정리해 드리겠습니다. 이 내용을 읽고 나면 더 이상 헷갈릴 일이 없을 거예요!

roic 뜻: 투하자본수익률이란?

ROIC(Return on Invested Capital, 투하자본수익률)는 기업이 실제로 투자한 자본을 얼마나 효율적으로 활용하여 이익을 창출했는지 보여주는 지표입니다.

ROIC = (순영업이익(세후) / 투하자본) × 100

여기서 ‘투하자본’이란, 기업이 영업활동을 위해 사용한 자본을 의미하며, 대략적으로 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

투하자본 = 총자산 – 유동부채(비이자성) – 현금성 자산

즉, ROIC가 높을수록 기업이 돈을 효율적으로 굴리고 있다는 의미이며, 낮을수록 비효율적인 경영을 하고 있다고 볼 수 있습니다.

기업의 실질적인 수익성 판단 가능
- 단순히 이익이 많아 보이는 기업이라도, 실제로 투입된 자본 대비 수익을 얼마나 잘 내고 있는지가 중요합니다.
자본을 얼마나 효율적으로 활용하는지 확인 가능
- 같은 매출과 이익을 내는 두 기업이 있다고 해도, ROIC가 높은 기업이 더 효율적으로 운영되고 있다고 볼 수 있습니다.
기업의 장기적인 경쟁력을 평가하는 데 유용
- 지속적으로 ROIC가 높은 기업은 장기적으로 안정적인 성장을 기대할 수 있습니다.

ROE(Return on Equity, 자기자본이익률)는 주주가 투자한 돈(자기자본) 대비 기업이 얼마나 많은 이익을 창출했는지를 나타내는 지표입니다.

ROE = (순이익 / 자기자본) × 100

여기서 ‘자기자본’은 기업이 빌린 돈(부채)을 제외하고, 주주가 투자한 순수한 자본을 의미합니다.

ROIC는 기업의 전체적인 자본 효율성을 평가하는 지표이고, ROE는 주주 입장에서 얼마나 이익을 내는지를 보여주는 지표입니다.

그렇다면 투자할 때 ROIC와 ROE는 어느 정도 수준이면 좋은 걸까요?

ROIC > WACC(자본비용)일 것
- ROIC가 기업의 자본비용(WACC)보다 높아야 가치 창출이 이루어지고 있다고 볼 수 있습니다.
- 일반적으로 ROIC가 10% 이상이면 좋은 기업으로 평가됩니다.
ROE는 10~15% 이상이면 우량 기업
- 업종에 따라 다르지만, 보통 ROE가 10% 이상이면 안정적인 수익을 내는 기업으로 평가됩니다.
- 금융업이나 IT 기업 등은 ROE가 15% 이상 되는 경우도 많습니다.
ROE가 너무 높으면 경계해야 할 수도 있음
- ROE가 비정상적으로 높은 경우, 과도한 부채를 이용한 레버리지 효과일 가능성이 있으므로 부채비율도 함께 확인해야 합니다.

ROIC와 ROE는 단순한 숫자가 아니라 기업의 재무 건전성과 수익성을 분석하는 중요한 도구입니다. 다음과 같이 활용해 보세요.

ROIC가 높고 지속적으로 증가하는 기업에 주목
- 기업이 점점 더 자본을 효율적으로 활용하고 있다는 의미이므로 장기 투자하기 좋은 기업일 가능성이 큽니다.
ROE가 일정 수준 이상 유지되는 기업을 찾기
- ROE가 일관되게 10~15% 이상 유지되는 기업이라면 안정적인 수익성을 가진 기업일 가능성이 높습니다.
ROE만 보고 투자하면 위험할 수도 있음
- ROE가 높아도 부채 비율이 너무 높다면 조심해야 합니다. 부채를 이용한 레버리지가 높을수록 경기 침체 시 리스크가 커질 수 있기 때문입니다.

ROIC와 ROE는 기업의 수익성을 분석하는 핵심 지표지만, 한 가지만 보고 판단해서는 안 됩니다.

따라서 투자할 때는 ROIC가 꾸준히 높고, ROE가 적정 수준을 유지하는 기업을 찾는 것이 중요합니다.

이제 ROIC와 ROE의 개념이 확실히 정리되었으니, 앞으로 기업을 분석할 때 이 두 가지 지표를 꼭 확인해 보세요!